【东北机械刘俊奇】机械设备行业周报：6月制造业PMI同比持平关注设备更新贷款贴息政策下机床、工程等受星空体育网站入口益品种

　　星空体育官网平台本周申万机械设备板块跌幅1.21%，在申万分类中排第10。申万机械三级行业中，除轨交设备Ⅲ外其它板块均有下跌，其中仪器仪表星空体育网站入口、制冷空调设备、农用机械跌幅较大。

　　2.核心观点&重点推荐：据国家统计局公布数据，我国6月制造业PMI为49.5%，与上月持平，制造业景气度恢复相对缓慢。目前半导体设备、3C设备、油服、纺织设备等板块恢复相对明显，而顺周期、工程机械、国内叉车星空体育网站入口、仪器仪表有望在24年迎来拐点。放眼全年，我们认为工程机械、矿山机械、纺织设备、通用设备领域的细分行业龙头和超跌标的尤为值得关注。此外，随着产业升级和政策的积极推动，人形机器人、低空经济、流程工业、核电、科学仪器和3D打印等板块预计将成为2024年的重点投资领域。

　　据国家统计局发布数据，我国6月制造业PMI为保持在49.5%，与5月持平，制造业景气度恢复相对缓慢。从分类指数看：生产指数为50.6%，同比-0.2pct，但仍高于临界点；新订单指数为49.5%，同比-0.1pct，表明制造业市场需求景气度略有下降。政策方面，6月25日财政部联合其他三个部门发布了《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，符合条件的经营主体在获得银行贷款后，中央财政将提供1pct的贴息支持，贴息期限不超过2年。贴息政策在2024年3月7日至2024年12月31日内有效，能够有效缓解企业更新设备的贷款付息压力，助力加快设备更新速度。基于此，制造业投资有望保持较高景气度，通用机械特别是机床板块行情将持续获得支撑。

　　根据CME预测，2024年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长1.5%左右，市场逐步修复。分市场来看：国内市场预估销量7300台，同比增长近20%。出口市场预估销量8700台，同比下降近10%。2024年1—6月，中国挖掘机械整体销量同比下降6%左右，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长4%，出口市场销量同比下降-14%。相关标的：徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压。

　　【人形机器人】华为举办开发者大会，开源鸿蒙“夸父”人形机器人亮相大会现场。

　　夸父是乐聚最新一代人形机器人，搭载华为盘古具身智能大模型。“夸父”发布于2023年12月，在HDC 2024大会上，“夸父”机器人展示了识别物品/问答互动/击掌/递水等一系列能力星空体育网站入口星空体育网站入口，智能化运控能力突出。盘古大模型赋能人形机器人具备多模态(文本/图像/视频）能力，可让机器人完成10+步数的复杂任务规划，并实现多场景泛化能力。相关标的：北特科技、东华测试、兆威机电、安培龙、双环传动、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、凌云股份、柯力传感、高华科技等星空体育网站入口。

　　风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险